Fx İşlemleri̇nde ÜFE Nasıl Kullanılır?

Son Güncelleme: 23 Ağustos 2021

ÜFE, önemli bir ekonomik veri parçası olan Üretici Fiyat Endeksi anlamına gelir. ÜFE verileri her ayın ikinci haftasında açıklanır. FX yatırımcıları, Tüketici Fiyat Endeksi ile ölçülen tüketici enflasyonunu tahmin etmek için ÜFE’yi öncü bir gösterge olarak kullanabilirler. ÜFE, gelecekteki beklenen enflasyon üzerindeki sinyal etkisi nedeniyle önemli bir ekonomik veri parçasıdır. Yatırımcılar, enflasyon ve faiz oranları arasındaki pozitif ilişki nedeniyle FX işlemlerinde ÜFE’yi izlerler, ancak nihayetinde yatırımcılar, ortaya çıkan faiz oranı değişikliklerinin döviz çiftlerini nasıl etkilediğiyle ilgilenirler. ÜFE endeksi ve döviz piyasasını nasıl etkilediği hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.

 

ÜFE nedir ve neyi ölçer?

ÜFE, Üretici Fiyat Endeksi anlamına gelir ve üreticiler tarafından satılan bitmiş ürün ve hizmetlerin fiyatındaki değişimi ölçer. ÜFE verileri, üreticiler tarafından satın alınan bir sepet malın ortalama fiyatındaki aylık değişimi temsil eder.

 

ÜFE nasıl hesaplanır?

ÜFE, üç üretim alanını inceler;  emtia tabanlı, endüstriyel tabanlı ve işleme aşamasına dayalı şirketler. İşgücü İstatistikleri Bürosu tarafından yayınlanan ÜFE, İşsizlik Sigortası Sisteminde listelenen tüm firmaların sistematik bir örnekleme süreci aracılığıyla seçilen perakendecilerin postayla anketinden toplanan veriler kullanılarak oluşturulur. Yatırımcılar, ÜFE’deki değişiklikleri önceki yıla göre yüzde değişim olarak veya aydan aya göre görebilirler.

 

ÜFE ve enflasyon

ÜFE endeksindeki olumlu bir değişim, maliyetlerin arttığını ve sonunda fiyat artışlarının tüketicilere geçtiğini gösterir. Bu etki yeterince büyükse, gelecekteki TÜFE rakamlarında genel fiyat seviyesinin arttığını yansıtacak bir artış olacaktır.

 

Enflasyon ve ekonomi üzerindeki etkisi

Genel fiyat seviyesindeki bir artış, bir ekonomi için iyidir, ancak sadece bu sınırlandırıldığında. Mal ve hizmetlere olan talep arttığında, işletmelerin daha yüksek talebi karşılamak üzere çıktılarını artırmak için sermaye harcamalarını artırması ve daha fazla işçi çalıştırması gerekir. Sorun, fiyatlar büyük ölçüde arttığında ortaya çıkar ve bir ülkenin para biriminin satın alma gücünde bir düşüşe neden olur. Örneğin, 1 dolar bir yıl öncesine göre daha azını satın alabilir.

1950’lerde benzin 0.27 dolar, apartman kirası ayda 42 dolar ve bir sinema bileti 0.48 dolardı. Bu rakamlar bugün oldukları yere yakın değil ve bu, enflasyonun yerel para biriminin değerini nasıl aşındırdığını yansıtıyor. Merkez bankaları, satın alma gücündeki erozyonla mücadele etmek amacıyla, gösterge faiz oranını yükselterek enflasyonu etkin bir şekilde düşürür.

 

ÜFE para birimlerini nasıl yapılır?

Para söz konusu olduğunda her zaman bir değiş tokuş vardır: bireyler para biriktirebilir ve faiz kazanabilir veya hemen para harcayıp herhangi bir faiz ödemesinden vazgeçebilirler.

ÜFE’nin yükselmesi faiz oranlarının yükselmesine neden olabilir. Faiz oranları yükseldiğinde, faiz öncekinden daha yüksek olduğu için para biriktirmeyi seçmek daha çekici görünür. Para harcamak daha maliyetli hale gelir çünkü tüketiciler tasarruf etmek yerine para harcamayı seçtiklerinde yüksek faiz oranından etkin bir şekilde kaybedeceklerdir. Sonuç olarak, artan ÜFE, artan oranlara ve daha güçlü bir para birimine filtre uygulayabilir.

Euro’yu örnek olarak kullanarak, FX yatırımcıları, yüksek faiz oranlarının, daha yüksek getirili Euro satın almak isteyen yabancı yatırımcıların artan finansal akışlarına yol açtığını biliyorlar. Bu etki, Euro’ya olan talep arttıkça Euro’nun değerini artırma eğilimindedir.

Daha yüksek faiz oranlarının peşinde koşan popüler bir strateji, Carry Trade stratejisidir;  yatırımcılar düşük faiz oranına sahip bir para biriminde borç alır ve daha yüksek faiz oranlı bir para birimi satın alır. Para, getiriyi takip eder ve yatırımcılar bundan yararlanmak isteyecektir.

 

ÜFE, ABD dolarını nasıl etkiliyor?

Üretici Fiyat Endeksi başlangıçta ABD doları üzerinde çok az etkiye sahip olma eğilimindedir. Bunun nedeni, reel ekonomide, üreticilerin fiyatlarındaki artış ile tüketicilerin kasalarda daha fazla çatallaşmak zorunda kalmasından kaynaklanan yüksek enflasyonun sonucu arasında bir gecikme olmasıdır.

Ekonomik takvimde ÜFE veri bülteninin düşük öncelikli etki değerlendirmesi  yapılmasına aldanmayın. Yatırımcılar ÜFE’nin TÜFE ve faiz oranları üzerindeki zincirleme etkilerini tahmin edebilir ve buna göre işlem yapabilir. Dolayısıyla ÜFE verilerinin en değerli bileşeni, piyasaya sağladığı etkidir.

 

FX İŞLEMLERİNİN TEMELLERİ HAKKINDA DAHA FAZLA BİLGİ EDİNMELİSİNİZ

Yatırımcılar, ekonomik verilerin her biri ve bunların FX piyasası için ne anlama geldiği konusunda sağlam bir anlayışa sahip olmalıdır. Temel analiz, yatırımcılar  tarafından kullanılan 3 tür FX analizinden yalnızca biridir ve uzun vadeli hareketleri ve eğilimleri tahmin ederken paha biçilmez olabilir. Ekonomik takvimimiz aracılığıyla her hafta gerçekleşecek önemli verilerleri takip ederek güncel kalın. Ekonomik veriler, FX piyasasında önemli hamleler yapma yeteneğine sahiptir, ancak artan volatilite ile, haberleri nasıl takas edeceğinizi öğrenerek buna göre riskinizi yönetmek önemlidir.